Công ty VMI gợi liên tưởng đến mô hình quỹ tín thác đầu tư bất động sản hay còn gọi là REIT (Real Estate Investment Trust) vì dù không phải là REIT nhưng VMI có một số điểm tương đồng nhất định về cách thức hoạt động.
Ngày hôm qua, thông tin từ Vingroup cho biết, ông Phạm Nhật
Vượng – chủ tịch HĐQT VinGroup sẽ góp 90% trong tổng số 18.000 tỷ vốn điều lệ của
công ty bất động sản mới (VMI) bằng cổ phiếu Vingroup.
VMI sẽ đầu tư một quỹ bất động sản nhất định của Vinhomes và
sau đó sẽ chia nhỏ để bán cho các nhà đầu tư. Dự kiến sẽ có khoảng 50 nhà đầu
tư tham gia đầu tư vào một phần quỹ bất động sản lớn này, với chứng nhận quyền
tài sản và được cam kết chia lợi nhuận ở một mức tối thiểu. NĐT có thể được hưởng
nhiều hơn nếu giá trị phần tài sản này gia tăng và việc kinh doanh thuận lợi.
Thay vì phải bỏ một số tiền rất lớn, nhà đầu tư dưới hình thức
này chỉ cần bỏ một số vốn nhỏ hơn nhiều vào VMI mà vẫn có thể thu được một mức
lợi nhuận cố định. Công ty VMI gợi liên tưởng đến mô hình quỹ tín thác đầu tư bất
động sản hay còn gọi là REIT (Real Estate Investment Trust) vì dù không phải là
REIT nhưng VMI có một số điểm tương đồng nhất định về cách thức hoạt động.
Tại Việt Nam hiện nay, mới chỉ có duy nhất một quỹ REIT là
TCREIT thuộc công ty chứng khoán của Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam (Techcombank)
đã hoạt động từ năm 2017. Chứng chỉ của quỹ được niêm yết tại SGD Chứng khoán
Tp. HCM. Một số công ty quản lý quỹ từng có ý định thành lập REIT và hiện nay
cũng xuất hiện nhiều fintech theo mô hình này, tuy nhiên vấn đề vướng mắc ở Việt
Nam vẫn là khung pháp lý.
Tại nước ngoài, REIT - quỹ tín thác đầu tư bất động sản là sản
phẩm không mấy xa lạ.
Đối với những nhà đầu tư, REIT có chức năng giúp cho nhiều
cá nhân cùng đầu tư vào một hoặc một quỹ bất động sản thông qua việc phát hành
chứng chỉ quỹ hay cổ phiếu.
Do đó, không cần khối lượng vốn quá lớn, những nhà đầu tư cá
nhân vẫn có thể sở hữu cho mình một danh mục bất động sản riêng. Thông qua việc
này, nhà đầu tư sẽ nhận lại được một phần lợi nhuận từ việc vận hành bất động sản
của quỹ nhận ủy thác đầu tư. Các bất động sản đầu tư của REIT gồm có các tòa
nhà văn phòng, trung tâm mua sắm, căn hộ, khách sạn hoặc những căn nhà đang được
thế chấp cho khoản vay tại ngân hàng.
Việc vận hành các bất động sản này càng hiệu quả, nhà đầu tư càng có cơ hội nhận được mức lợi nhuận cao và ngược lại. Thay vì phát triển bất động sản để bán lại như truyền thống, quỹ này sẽ mua và phát triển các tòa nhà như một phần của danh mục đầu tư. Do đó, khả năng điều hành REIT của những người đứng đầu là cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư vào quỹ này.
Có ba loại quỹ tín thác đầu tư bất động sản chính trên thế
giới.
Thứ nhất là REIT cổ phần (equity REIT) – loại hình chiếm tỷ
trọng lớn nhất – với chức năng đầu tư vào bất động sản, quản lý, cho thuê và
cung cấp các dịch vụ đi kèm để tạo doanh thu.
Thứ hai là REIT thế chấp (mortgage REIT) chuyên sử dụng vốn
huy động từ các nhà đầu tư để cho vay đối với các công ty phát triển bất động sản
khác.
Cuối cùng là loại hình REIT kết hợp của cả hai loại hình nêu
trên.
Lợi ích của việc đầu tư vào các REIT này là khả năng thanh
khoản tốt hơn so với đầu tư bất động sản truyền thống, đa dạng hóa được danh mục
đầu tư cũng như có được nguồn thu nhập khá tốt và ổn định nếu việc quản trị
danh mục đạt hiệu quả. Tuy nhiên, mức độ lợi nhuận của REIT không sánh được với
bất động sản truyền thống, cũng như nhà đầu tư phải chịu chi phí giao dịch và
quản lý danh mục tương đối cao.
Công ty BĐS mới lập của ông Phạm Nhật Vượng có giống quỹ tín
thác đầu tư BĐS (REIT)? - Ảnh 2.
Các loại quỹ REIT phổ biến (Ảnh: Money Morning)
Để trở thành một quỹ tín thác đầu tư bất động sản, có rất
nhiều điều kiện cần phải đáp ứng, trong đó có việc 65% tài sản ròng (NAV) phải
đầu tư vào các bất động sản được phép kinh doanh theo quy định của nhà nước; tối
đa 35% còn lại cần được đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu (bao gồm cả niêm yết và
chưa niêm yết)… Ngoài ra, 90% lợi nhuận thực hiện trong năm của quỹ cần được sử
dụng để chi trả lợi tức chon nhà đầu tư cùng nhiều quy định khác có liên quan.
Tại Mỹ, quốc gia khởi đầu cho loại hình quỹ tín thác đầu tư
bất động sản từ năm 1960, đây là loại hình tương đối phổ biến khi lượng tài sản
nắm giữ của họ trị giá hơn 4,5 nghìn tỷ USD, trong đó các quỹ REITs được niêm yết
nắm giữ 67% con số này. Các REITs tại Hoa Kỳ có tổng giá trị thị trường là 1,5
nghìn tỷ USD, với 30 quỹ là thành viên của S&P 500, tạo ra công ăn việc làm
cho 2,9 triệu người dân tại Mỹ, theo số liệu của NaREIT. Những con số nêu trên
đã cho thấy vai trò lớn và quan trọng của các quỹ tín thác đầu tư bất động sản
tại thị trường tài chính lớn nhất thế giới.
Hé lộ những cổ đông công ty 18.000 tỷ vừa được tỷ phú Phạm
Nhật Vượng thành lập
Tiến Đạt
Nhịp sống thị trường
XEM THÊM:
https://sites.google.com/view/dichvuketoancaf/trang-ch%E1%BB%A7?authuser=0
https://sites.google.com/view/dichvuketoancaf/gi%E1%BB%9Bi-thi%E1%BB%87u?authuser=0
https://sites.google.com/view/dichvuketoancaf/th%C3%A0nh-l%E1%BA%ADp-c%C3%B4ng-ty?authuser=0
https://sketchfab.com/thuongcactran
https://linktr.ee/Dichvuketoancaf
https://github.com/Dichvuketoancaf
https://www.pinterest.com/dchvktoncaf/
https://pubhtml5.com/center/flips/book.php?cid=200625
https://www.behance.net/dchvkimto
https://about.me/dichvuketoancaf
by Dịch vụ kế toán - kiểm toán CAF
CAF được thành lập bởi đội ngũ kiểm toán viên trên 10 năm kinh nghiệm cung cấp các dịch vụ kế toán, kiểm toán với tiêu chí Uy tín - chất lượng - bảo mật - Tối ưu chi phí cho doanh nghiệp. Kế toán kiểm toán CAF luôn sẵn sàng đồng hành cùng doanh nghiệp.
Follow him @ Twitter | Facebook | Google Plus
No Comment